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申万宏源十大金股组合2017年第8期

2019-08-15 11:38:27来源:励志吧0次阅读

申万宏源:十大金股组合2017年第8期 2017-11-06 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

组合说明:

“金股组合”一方面体现申万宏源未来1个月的大势研判观点及风格判断结论,另一方面体现我们申万宏源整体研究团队的研究能力与市场竞争力,在严格的申报筛选流程及绩效考核目标下,我们从全行业的角度为投资者精选个股,力求为投资者提供最踏实的研究支持,为投资者创造最大的价值。本次报告对上期金股组合进行更新。

上期组合回顾:

申万宏源第7期十大金股组合在10月9日-11月3日间上涨,涨幅2.9%。其中9只A股平均涨幅3.0%,同期上证综指、沪深300分别上涨0.7、4.1%,A股组合跑赢上证综指2.3个百分点、跑输了沪深300指数1.1个百分点;1只港股上涨1.9%,同期恒生指数微涨0.5%,港股组合跑赢了1.4个百分点。

自3月21日第一期金股发布至11月3日,金股组合累计上涨21.5%。其中A股组合上涨15.4%,分别跑赢了上证综指、沪深300指数12.0、0.2个百分点;港股组合累计上涨85.7%,跑赢恒生指数69.3个百分点。

本期策略判断:

大势研判:短期反复如约,中期心向光明。展望后市,我们强调两个判断:1、短期市场将有所反复,当白马股开始出现健康休整时,就有望看到整个赚钱效应收缩周期的尾声。

2、在悲观预期发酵空间总体可控的背景下,中期将维持稳中向好的格局。当前市场的悲观情绪,主要是资管新规落地、人民银行跟随美联储加息的预期、以及金融监管可能的人事调整。然而抛开短期的扰动,我们认为中期宏观流行性和金融监管的预期依然是稳定的:

经济增长有韧性,但增速有回落压力,叠加民间投资增速仍维持低位,导致宏观流动性回归结构性宽松更多只是时间问题。此外,金融监管“防风险”的大方向下,“去杠杆”和“稳中求进”也都是应有之义。

配置建议:“消费+防御”赢当下;“制造+创新”赢未来。短期内“消费+防御”有望继续占优,建议关注中药、银行、保险。中长期,我们继续从“制造+中国领先”的角度推荐5G,光伏,高铁,军工和AI。并继续从“创新+景气”的角度推荐电子和新能源汽车。

本期金股组合:(具体推荐逻辑详见正文第3部分十大金股组合)未来一个月,申万宏源首推“铁三角”:长电科技,康尼机电、万邦达。除了“铁三角”,十大金股组合还包括:跨境通、王府井、中科曙光、中设集团、海螺水泥、亚翔集成、中国生物制药。

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